初次买基金该怎么做(10万买基金一年赚多少)

文章来源：小波思基；作者：bo姐。喜欢定投基金的小伙伴，记得关注小波思基哦~

中证500起飞

风水轮流转，被沪深300“欺负”了几年后，中证500终于崛起了。

难得的是，从三个信号可以看出，今年的这波大涨后，中证500依然是有很多金子可以捡。

第一个，估值是真的低。

从近10年区间（2010年-至今）来看，不管是市盈率估值，还是市净率估值，代表中小市值公司的中证500指数，都明显处于低位。

（中证500指数市盈率；数据来源：Choice；截至2021年8月12日）

（中证500指数市净率；数据来源：Choice；截至2021年8月12日）

第二，从截至7月末，今年以来沪深300指数跌了-7.68%，中证500指数上涨了6.29%。

同时，中证500的年内最大回撤也很小。

为啥会这样？跌不动呀，这是第二个信号。

（数据来源：iFinD；截至2021年7月31日）

第三，我们从指数年度表现来看，这大概是中证500连续5年跑输沪深300之后，首次开始跑赢。

可以说，比起沪深300指数，中证500一直在下面大幅杀跌，因此，中证500指数积累出了很高的性价比优势，估值处于历史低位（估值图前面bo姐跟大家有贴）。

可见，中证500是在5年苦熬之后开始占据上风，这是第三个信号。

在行业分布上，以中证500指数为代表的中小市值公司，在行业分布上更偏向新经济。

所以，市场切换到代表中小盘的中证500指数，就不难想象了。中小盘的投资价值，开始被越来越多的人关注到，悄悄成为配置的对象。

bo姐曾多次跟大家提示过中证500指数的投资机会，也写过一些擅长中小市值的基金经理。

之前还特意写过一篇专栏分析。

不过，只是满足于中证500指数收益，格局就小啦，我们完全可以通过指数增强基金，一边乘坐电梯，一边往上跑~

3只优异的500增强基金

bo姐仔细比对了下，从全市场挑出了10只比较有代表性的中证500指数增强基金。

在筛选过程中，剔除了规模1亿以下的基金产品，以及成立时间较短的基金产品，最后筛选如下。

bo姐数了下，10只中证500指数增强基金中，年内收益超过20%的有5只。近一年收益，普遍比中证500指数高出10-25%的收益率。

bo姐比较心仪的产品，有博道中证500增强A、华夏中证500指数增强A、景顺长城中证500指数增强、天弘中证500指数增强A、建信中证500指数增强A。

和同区间中证500指数对比，均大幅跑赢指数，取得了不俗的增强收益。

指数增强作为一种投资策略，追求的不仅是复制指数，而是在指数本身收益基础上进行一定增强。

基金的收益来源，也可以分为两个部分：跟踪指数的被动投资收益和“增强”管理的主动的收益。

接下来，bo姐想从中挑上2-3只表现不错的基金，跟大家着重分析一下。

第一，华夏中证500指数增强A。

华夏中证500指数增强A成立时间还不长，成立于去年3月。不过收益很不俗，成立至今累计收益率高达80.16%，跑赢中证500指数40%多。

产品的净值走势，也靓的一塌糊涂。

基金经理是张弘弢，后来增补了一位孙蒙。

张弘弢是投资圈的公募老司机，拥有21年证券从业经验，管理基金长达12年，获得过2次金牛奖。目前管理规模高达1220亿，真的很炸了，任职期间最佳回报260.12%。

他所管理的基金，以指数基金为主，额外带了中证500指数增强基金。

基金所采用的增强策略，是多因子量化投资策略，并在管理中积极参与科创板、创业板新股申购。

在对业绩归因后会发现，AI模型和打新策略对基金的超额收益均有贡献，尤其是打新带来的收益。

细分来看，基金在2020年取得的13.72%的超额收益中，有12个百分点来自于打新股；与此同时，扣除打新后模型贡献约2个百分点。今年则相反，AI模型贡献的收益较强，打新贡献的收益较弱。

为了凸显打新贡献，管理人采取了限购措施，以便合理控制规模。

第二，天弘中证500指数增强A。

天弘中证500指数增强A成立时间比较长，成立于2015年6月。因为基金成立于牛市高点区间，所以累计收益不高。

刚开始表现跟指数相似，后来在2018年，开始持续取得增强收益。

现任基金经理是杨超，截止8月12日，杨超有11年证券从业经验，6年多的公募基金管理经验。

总体来看，杨超有很丰富的中证500指数增强基金管理经验。在跳槽天弘基金以前，杨超就曾经在泰达宏利做过500增强，从14年10月开始做，距今7年了。

在他14-19年管理期间，泰达宏利中证500每年稳定跑赢指数近10%。

可以看出，基金经理杨超的从业经验非常丰富，也历经市场牛熊考验，靠得住。

从增强策略来看，天弘中证500指数增强A和杨超管理的天弘沪深300指数增强，都采取了多因子策略的做法，也就是通过构建Alpha模型，通过构建交易成本的模型去立体化构建组合。

策略所传达的策略的基础，或者说原始的策略的驱动力，源自对上市公司基本面的分析。从估值、成长、盈利质量进行分析，和基本面分析者一样的维度看待上市公司。

最后，bo姐想跟大家额外补充一个Smart Beta指数基金：鹏扬中证500质量成长指数A。

细分来看，鹏扬中证500质量成长是一只Smart Beta指数基金，在质量和成长两个方向进行增强。

鹏扬中证500质量成长，基金成立于2019年8月，基金经理是施红俊，累计收益率已达到75.84%。

相比于中证500指数，增强收益30%多点。

施红俊的金融从业经历很丰富，他在加入鹏扬基金之前，曾在中证指数公司工作超过10年，曾经主导编制过多条指数，对指数编制尤为熟悉。

严格来说，基金的增强策略，是从中证500中量化优选100只金股，构建中证500质量成长指数。基金则是目前市场上，唯一跟踪该指数的基金。

筛选标准设置，是从中证500成份股中剔除近一年亏损或近三年无增长的公司，再计算ROE、增速、现金流、杠杆率四个维度综合得分，选取排名较高的一些股票，进行重点配置。

大家对中证500今年“战胜”沪深300怎么看？记得文末留言，说说你的看法~

文章来源：小波思基；作者：bo姐。喜欢定投基金的小伙伴，记得关注小波思基哦~

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